Основные виды ценных бумаг

В России ценными бумагами являются документы различных видов, составленные по определённой форме и с необходимыми реквизитами и подтверждающие права на движимое и недвижимое имущество. Воспользоваться имущественными, а также продать или передать имущество по договору дарения гражданин может только при условии их предъявления. ГК Российской Федерации гласит: передача ценной бумаги приводит к передаче всех определённых ею прав в совокупности. В ряде случаев осуществить, либо передать права на деньги или собственность, подтверждённые ценной бумагой, возможно при помощи обыкновенного или компьютеризированного реестра, где она закреплена. Ценные бумаги (ЦБ) организуют работу субъектов коммерции. Подобную функцию выполняют акции. Также различают платёжные (чеки) и кредитные средства (векселя и облигации). Они просто и оперативно передают права на материальные и другие ценности. Функционирование рынка ценных бумаг в России определяют:

• Глава седьмая ГК Российской Федерации ("Ценные бумаги");
• Федеральный закон № 208-ФЗ от 26 декабря 1995 года "Об акционерных обществах";
• Федеральный закон № 39-ФЗ от 22 апреля 1996 года "О рынке ценных бумаг".

Юристы признают ценные бумаги движимой собственностью и титулом прав собственности. С экономической точки зрения ценная бумага — представитель капитала, т. е. денег.

Экономически ценные бумаги представляют собой право на долю финансов, полученных по итогам первичного размещения упомянутых ЦБ. Также они регулируют перераспределение и распределение доходов, приносимых данными деньгами. Упомянутое право обособлено от собственных натуральных основ - патентов, оснащения, либо денег в наличном или безналичном виде. Также оно обладает материальной формой (запись по счетам, бумажный сертификат).

Свойства ценной бумаги

Бумага признаётся ценной, если она:

1. Доступна для гражданского оборота. При её помощи осуществляются сделки между гражданами.
2. Обращаема. Документ покупается и продаётся на рынке. Также население применяет его как самостоятельный платёжный инструмент.
3. Ликвидна. Такой вид документа допустимо продавать и превращать в деньги.
4. Признана и регулируется государством. Такой бумаге охотнее доверяют инвесторы, т. к. связанный с ней риск сведён к минимуму.
5. Рыночна, т. е. признана отражением рынка вследствие неразрывной связи с последним.
6. Стандартна. Имеет стандартное представление, вследствие чего становится обращаемым товаром.
7. Обладает определённым риском. Осуществление прав владельцем подобного документа неопределённо. Инвестировать средства в ценные бумаги - риск, поскольку существует вероятность потери денег. Однако высокий риск означает высокую доходность.
8. Документальна. Ценная бумага - это практически всегда документ, который выпускают уполномоченные предприятия.
9. Доходна. ЦБ даёт право своему владельцу получить доход (деньги). Доходность определяется отношением расходов на приобретение ценной бумаги к полученному доходу.

Признаки ЦБ

Юридически и экономически грамотные пользователи определяют пять признаков ценных бумаг. Подобный документ:

1. Оборотоспособен, т. е. ЦБ - потенциальный объект гражданско-правовой сделки (включая обмен товара на деньги).
2. Публично достоверен. Относительно легитимного с точки зрения российского законодательства собственника ценной бумаги возможны исключительно возражения, связанные с содержанием документа, либо его действительности, или касаются отношений между задолжавшим по ЦБ лицом и её собственником.
3. Документарен. Все ценные бумаги - документы. Их официально составляют и выпускают уполномоченные должностные лица. Записи в ценных бумагах имеют правовое последствие. Также важно выпускать документ в соответствии с необходимыми реквизитами.
4. Нуждается в презентации. Чтобы осуществить права, заявленные в ценной бумаге, её придётся предъявить.
5. Является воплощением частных прав. Ценность документа состоит в воплощении гражданских субъективных прав, связанных с имуществом, деньгами, обязательствами, либо общественным положением владельца.

Являются ли деньги ценными бумагами?

Рассмотрев свойства и признаки ЦБ, пользователи легко ответят на данный вопрос. Денежные купюры и безналичные деньги не относятся к ценным бумагам:

• Деньги в бумажной или безналичной форме не воплощают права собственности обладателя.
• Деньги не дают возможности получить доход, а сами являются доходом, либо видом оплаты труда.
• Сумму денег невозможно превратить в деньги - отсутствует ликвидность.
• Курсы валют не всегда регулируются государствами. К тому же существуют неофициальные способы покупки - продажи денег, тогда как собственность и документы на неё приобретают официально, оформляя сделки при помощи документов.
• Деньги не обязательно предъявлять при совершении сделки. Можно рассчитаться безналичным путём, хотя многие граждане РФ предпочитают наличный расчёт.

Однако у денег есть некоторые признаки, присущие ценным бумагам. Российские рубли, американские доллары и евро:

• могут быть объектами сделок;
• деньги покупаются и продаются (в качестве примера - операции по обмену валюты);
• обладают публичной достоверностью;
• создаются по стандартным образцам институтами, имеющими право выпускать деньги;
• деньги признаны государством, т. е. легитимны.

Что не является ценной бумагой?

Помимо денег, есть другие бумаги, не признанные ценными. К ним относятся:

1. Документы о полученном образовании. Школьный аттестат и университетский диплом - государственные стандартные документы. Им присуща публичная достоверность, а право выпускать аттестаты и дипломы получили исключительно государственные предприятия. Однако они официально не могут быть объектом купли-продажи и не обладают никаким видом риска.
2. Удостоверение личности, а также свидетельства о браке/разводе, рождении, смерти. Эти документы имеют только юридическую, но не экономическую ценность. А ценная бумага - это документ с экономической составляющей.
3. Водительское удостоверение. Ситуация та же, что и с образовательными документами. Хотя другие виды бумаг, подтверждающие право собственности на определённый автомобиль действительно являются ценными.
4. Ветеринарные паспорта животных. В подобных бумагах указывается имя владельца собаки или кошки, однако оно подтверждает не право собственности владельца или уплату денег, а надлежащее состояние здоровья питомца.
5. Инструкции по использованию техники. Ценная бумага - это гарантийный талон. Он подтверждает имущественные права хозяина. Однако инструкция всего лишь разъясняет, как пользоваться телефоном, мультиваркой или планшетом.
6. Церковные документы (все виды)- свидетельства о крещении, венчании и т. д., хотя их выпускают специализированные фирмы по стандартным образцам. Во-первых, религиозная жизнь граждан не регулируется государством. Во-вторых, они не связаны с правом собственности. В-третьих, подобные свидетельства не являются объектами сделок. Хотя до 1917 года церковная документация имела правовые последствия: государство признавало браки, заключённые в церковном порядке, а метрики новорождённым выдавались после крещения.

Кто может выпускать ценные бумаги?

Эмиссия (выпуск) ЦБ считается инструментом, при помощи которого привлекаются деньги. Каждый документ подобного рода выпускают соответствующие органы. Орган, который выпускает ряд документов и деньги, называется эмитентом. В подобной роли могут выступать:

• органы государственной власти, само государство чаще всего выпускают документацию;
• физические лица;
• предприятия и фирмы - юрлица также выпускают ЦБ.

Проспект эмиссии

Так называется специализированный документ с информацией о ЦБ. Он содержит определённые сведения:

1. Категории и виды.
2. Форма, в которой предприятие-эаитент выпускало документацию, количество документов.
3. Номинал.
4. Права, которые получает тот, кто является владельцем ЦБ.
5. Информация относительно организации, которая выпускала данный экземпляр документа.
6. Порядок и правила хранения прав на ЦБ, а также особенности их учёта.
7. Названия организаций, которые занимаются учётом прав на ЦБ. Иначе их называют регистраторами.
8. Данные андеррайтеров. Так называются информации, которые участвуют в первичном размещении документов.
9. Точные даты окончания и начала размещения документов.
10. Условия, порядок и срок погашения, если подобное предусмотрено.
11. Стоимость, порядок и особенности, условия документа.
12. Цели, в которых используются средства от размещения ценных бумаг.
13. Сведения о налогообложении доходов, связанных с ценными бумагами.
14. Информация о доходах по документу.

Какие права закрепляют ценные бумаги?

Благодаря ЦБ закрепляется ряд прав:

1. Право требовать уплаты фиксированной суммы денег. Деньги получают по векселям, облигациям, чекам, трастовым и сберегательным сертификатам.
2. Право участвовать в управлении и получать дивиденды - часть прибыли (денег). Такую возможность дают акции.
3. Вещные права. Это касается преимущественно права, связанного с залогом (деньгами) на товары. Это касается товаров, которыми владеет другое лицо, например, хранитель или грузоперевозчик. Подобные ЦБ фиксируют право получать ряд товаров. Их относят к средствам распоряжения различными товарами. Иначе - это товарораспорядительные документы. К ним относятся свидетельства товарных складов и коносаменты.

Относительно стоимости ценной бумаги

У ценных бумаг есть две стоимости:

• Нарицательная. С её помощью ценные бумаги представляют действительный капитал. Это сумма денег, которая обеспечивается бумагой в случае обмена на действительный капитал. Так делают при гашении или выпуске ЦБ.
• Курсовая. Так выражается фиктивный капитал.

Также у ранее перечисленных видов ЦБ имеются рыночные цена и стоимость.

• Рыночная стоимость (РС_ появляется в результате капитализации обеспечиваемых ею прав собственности. Это эквивалент в деньгах обеспечиваемых бумагой прав собственности.
• Рыночная цена - оценка рыночной стоимости ценной бумаги в деньгах. Цена рассчитывается по следующей формуле:

РЦ = РС*(1+отклонение РЦ от стоимости).

Как оценивают ЦБ

Различные страны мира проводят оценку ЦБ следующими методами:

• определяют ожидаемую доходность (сумму денег и процент);
• путём анализа постоянного роста дивидендов;
• модифицированным способом - эту модель применяют наиболее квалифицированные экономисты.

Оценочные мероприятия выполняют специализированные аналитические агентства, либо инвестиционные банки. В их задачу входит назависимая аналитика стоимости и цены бумаг.

Обязательные реквизиты

Реквизиты ценной бумаги предусмотрены законодательной базой РФ. Они обязательны. Также существуют обязательные требования к форме ценных бумаг. Их несоблюдение делает бумагу недействительной. Для удобства реквизиты делят на технические и экономические. В число технических реквизитов входят:

• адреса;
• штампы и печати;
• номера;
• поставленные подписи;
• названия обслуживающих предприятий.

К экономическим относятся:

• срок и форма существования ценной бумаги;
• обязанное лицо;
• сведения о приналежности документа;
• номинал;
• получаемые собственником ценной бумаги права.

Как специалисты классифицируют ЦБ

Классификация документов подобного рода осуществляется по ряду критериев:

1. Сроку существования - бессрочные и срочные (долгосрочные, краткосрочные, отзывные и среднесрочные).
2. Форме, в которой компания-эмитент выпускает ЦБ - бездокументарной и документарной.
3. Порядку указания владельца. На именных ценных бумагах владельца указывают в реестре или на специальном бланке. Хозяином предъявительских документов считают их держателя. Ордерные документы означают исполнение обязательства по приказу определённого лица, которое может наделить правом приказа иного человека. К ордерным ЦБ относятся чеки, коносаменты и векселя.
4. Форме обращения или порядку передачи. Это может быть цессия или вручение - по согласию сторон, а также ордерные документы (их передают посредством индоссамента).
5. Форме выпуска. ЦБ признаются неэмиссионными, либо эмиссионными.
6. Государственной принадлежности. Иностранные или российские.
7. Разновидности эмитента. Частные и корпоративные бумаги относятся к негосударственным, а муниципальные и федеральные - к государственным.
8. Обращаемости - нерыночные и рыночные.
9. Уровню потенциального риска. Рисковые и безрисковые. Первые делятся на высоко-, низко- и среднерисковые.
10. Регистрируемости. Если документ выпускается и проходит регистрацию в Центральном банке Российской Федерации, либо других госорганах, он регистрируемый. Остальные признаются нерегистрируемыми.
11. Видам номинала - переменному или постоянному.
12. Начислению дохода. Бездоходные - если доход не начисляется. Доходные делятся на дисконтные, дивидендные и процентные, в зависимости от вида начислений.

Реализация прав на ресурсы при помощи ЦБ

Есть основные ресурсы, которыми могут владеть физические и юридические лица:

• недвижимость;
• земельные участки;
• выпущенные товары;
• деньги;
• имущественные комплексы.

Приведём таблицу с названиями ценных бумаг и правами на соответствующие ресурсы

№ п/п	Наименование ЦБ	Виды ресурсов	Примечания
1	Закладная	Недвижимость и земля
2	Облигация	Деньги, все виды недвижимости, земельные участки	В двух последних случаях необходима ипотечная облигация, чтобы владелец использовал деньги на приобретение жилья
3	Коносамент	Товары
4	Акции	Имущественные комплексы
5	Складское свидетельство	Товары
6	Вексель	Финансы (деньги в российской или иностранной валюте)	Векселя выпускают банки
7	Чек	Финансы - рубли, доллары или другие деньги	Выпускать чеки обязаны банковские организации
8	Депозитные сертификаты	Деньги
9	Коммерческие бумаги	Валюта РФ или других стран мира - деньги