Ставкой рефинансирования называют процент, под который получают кредит коммерческие банки от Центрального банка (ЦБ) страны. Это важный экономический показатель: от того, какую цену финансовые организации будут платить за кредит, зависят условия, которые они потом будут устанавливать для своих клиентов. Данный термин применяется по большей части в Российской федерации, ЦБ других стран предпочитают понятие «учетная ставка».
В России
ставка рефинансирования на сегодня измеряется в 8,25% годовых. Последнее изменение было зафиксировано 14 сентября 2012 года, до этого она почти год измерялась в 8%. В кризисные 90-е годы значение показателя доходило до 40, 80 и даже 210%.
Итак, Центробанк обычно повышает данный показатель в трудные экономические периоды и понижает в периоды стабильности или относительной стабильности. Даже для человека без специального образования учетная ставка будет хорошим маркером финансовых изменений в стране, она также будет показывать, насколько дорогой стала валюта и какова инфляция. Инфляция и размер ставки имеют прямую зависимость – при росте уровня цен ее повышают, при снижении – понижают.
В России значение процентов по кредитам ЦБ (по сравнению с развитыми странами) очень высоко. Для примера, в Японии ставка долгое время вообще была равна нулю, а сейчас составляет около 0,1%. В США, где уровень процентов устанавливает Федеральная резервная система (ФРС), уже долгое время держит показатель 0,25%. В Европе ставка в течение 2013 года, скорее всего, сохранится на текущем уровне 0,75% годовых. Со 100% вероятностью утверждать это нельзя, потому что в случае изменения ситуации показатель может быстро корректироваться.
Есть страны, в которых ставка рефинансирования намного выше, чем в России - это развивающиеся или отсталые экономики. К примеру, большой новостью недавно было понижение процентов в Белоруссии с 30% до 28,5%. Еще раньше они измерялись в 31%.
Теоретически, учетная ставка должна формироваться по совокупности рыночных факторов, но сегодня это не так. Проценты по кредитам ЦБ РФ - скорее договорной показатель, который помогает в регулировании тех или иных составляющих экономики. Центробанк не обязательно должен выдавать все займы именно под этот процент. Фактически это значение одной конкретной операции - стоимость займов «овернайт» (краткосрочные кредиты, которые предоставляются в конце дня банкам). По сумме они равны непогашенным долговым обязательствам внутри дня.
Изменение ставки происходит очень просто. ЦБ РФ на своем официальном сайте публикует «Указание», в котором дается новое значение. Дата объявления чаще всего известна заранее, и экономисты еще до времени публикации стараются предугадать размер показателя.
На что влияет ставка рефинансирования?
Рассмотрим, как именно изменение ставки ЦБ РФ влияет на простых граждан. Допустим, Центробанк снижает показатель на 0,5%. Коммерческие банки получают возможность получить рефинансирование под более выгодный процент, а это значит, что они смогут улучшить условия и для своих клиентов-заемщиков (частных и юридических лиц). Другими словами, банку нужно меньше средств, чтобы расплачиваться с ЦБ РФ, и он берет меньший процент с тех, кто, в свою очередь, оформил заем у этого банка.
Есть и негативная сторона процесса. Ставки по рыночным кредитам имеют прямую корреляцию (зависимость) с условиями по депозитам. Для сохранения своей маржи банк обычно одновременно понижает проценты по займам и по сберегательным продуктам. Люди или организации, которые взяли у банка кредит, оказываются в плюсе, а те, кто хотел открыть депозит – в минусе.
Не стоит думать, что если ставка рефинансирования повышена или понижена, стоимость всех кредитов на рынке мгновенно изменится. Повторимся, сегодня этот показатель нельзя назвать на 100% рыночным, поэтому и непосредственной зависимости здесь нет.
В России проценты ЦБ РФ еще и регулируют некоторые экономические процессы, которые напрямую затрагивают физических лиц. Например:
- Если человек открыл вклад в банке, и его доход на 5% больше, чем ставка рефинансирования, возникает необходимость уплаты НДФЛ. Указание на это содержится в 224 статье Налогового кодекса (НК) РФ.
- Штрафы и пени за просрочку уплаты налогов и сборов напрямую завязаны на данном показателе и составляют 1/300 действующей учетной ставки за каждый день просрочки. Об этом говорится в 75 статье НК РФ.
- Показатель помогает рассчитать налоговую базу при экономии на процентах по кредиту. Материальная выгода в этом случае определяется как превышение двух третей ставки ЦБ РФ над суммой процентов, указанных в договоре. Источник содержится в 212 статье НК РФ.
- Согласно 809 статье Гражданского кодекса (ГК) РФ, если в договоре займа физического лица нет конкретного указания на проценты, их размер определяется как ставка рефинансирования на день уплаты долга или его части.
- Согласно 236 статье Трудового кодекса (ТК) РФ, если работодатель нарушил сроки выплаты отпускных, увольнительных или зарплаты, он обязан сделать работнику денежную компенсацию не ниже 1/300 текущей ставки рефинансирования. Необходимость выплаты возникает независимо от того, присутствует вина работодателя или нет.
Итак, знания основ экономики полезно всем. Экспертам это поможет предугадать изменения в экономике страны, а простым гражданам - сэкономить на налогах и защитить свои права.
